미국 달러 강세가 모든 사람에게 미치는 영향

NEW YORK – 책임은 멈추지 않습니다.

미국 달러의 가치는 대서양을 건너는 영국 파운드에서 태평양을 건너 한국의 원에 이르기까지 모든 것에 대해 1년 이상 강세를 보였습니다.

금요일에 다시 상승한 이후, 달러는 유로와 일본 엔을 포함한 6개 주요 통화를 측정하는 주요 지수에 대해 20여년 만에 최고 수준에 접근했습니다. 많은 전문 투자자들이 금세 완화될 것으로 기대하지 않습니다.

달러의 상승은 미국 국경을 절대 떠나지 않을 사람들을 포함하여 거의 모든 사람에게 영향을 미칩니다. 다음은 미국 달러가 상승하는 이유와 투자자와 가계에 미치는 영향을 살펴보겠습니다.

달러가 더 강하다는 것은 무엇을 의미합니까?

기본적으로 1달러는 이전보다 더 많은 통화를 살 수 있습니다.

일본 엔을 고려하십시오. 1년 전에는 1달러로 110엔 미만을 벌 수 있었습니다. 이제 143개를 살 수 있습니다. 이것은 약 30% 증가하며 미국 달러가 다른 통화에 대해 만든 가장 큰 움직임 중 하나입니다.

외화의 가치는 은행, 기업, 트레이더가 전 세계의 시간대에서 매매하면서 끊임없이 변화하고 있습니다.

유로, 엔 및 기타 주요 통화에 대한 달러를 측정하는 미국 달러 인덱스는 올해 14% 이상 상승했습니다. 이익은 대부분이 암울한 한 해였던 다른 투자에 비해 더 인상적입니다. 미국 주식은 19% 이상 하락했고 비트코인은 절반 이상 하락했으며 금은 7% 이상 하락했습니다.

달러가 강세를 보이는 이유는?

미국 경제가 다른 나라보다 더 잘하고 있기 때문입니다.

인플레이션 상승에도 불구하고 미국 노동 시장은 여전히 ​​강세를 유지하고 있습니다. 서비스 부문과 같은 경제의 다른 영역은 탄력적이었습니다.

이는 주택 산업의 침체와 금리가 낮을 때 더 나은 경제의 다른 부분에 대한 우려를 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 결과적으로 트레이더들은 연준이 40년 만에 최악의 인플레이션을 없애기 위해 금리를 계속 인상하겠다는 약속을 지키고 한동안 보류할 것으로 기대했습니다.

이러한 기대는 10년 만기 국채 수익률을 1년 전 약 1.33%에서 3.44%로 두 배 이상 높이는 데 도움이 되었습니다.

채권 수익률에 관심이 있는 사람은 누구입니까?

자신의 돈으로 더 많은 수익을 올리고 싶은 투자자. 그리고 더 매력적인 미국 수익률은 전 세계의 투자자들을 끌어들입니다.

다른 중앙은행들은 경제가 더 취약해 보이기 때문에 연준보다 덜 공격적입니다. 유럽중앙은행(European Central Bank)이 기준금리를 사상 최대인 4분의 3%포인트 인상했습니다. 그러나 연준은 이미 올해 두 차례에 걸쳐 기준금리를 인상했으며 이번 주에 세 번째로 금리를 인상할 예정입니다. 일부 거래자들은 화요일 미국 인플레이션에 대한 예상보다 뜨거운 보고서 이후 전체 퍼센트 포인트의 대규모 상승이 가능할 수 있다고 말하기까지 합니다.

부분적으로 이러한 덜 공격적인 경향으로 인해 유럽 및 기타 지역의 10년 만기 채권은 독일의 1.75% 및 일본의 0.25%와 같은 미국 국채보다 훨씬 낮은 수익률을 제공합니다. 아시아와 유럽의 투자자들이 국채를 구매할 때 미국 달러에 대해 자국 통화를 거래해야 합니다. 이것은 달러의 가치를 높입니다.

달러 강세가 미국 관광객들에게 도움이 되겠죠?

네. 저녁에 10,000엔을 지출하는 도쿄의 미국인 여행자는 같은 가격으로 식사를 위해 작년보다 23% 적은 달러를 사용할 것입니다.

아르헨티나 페소에서 이집트 파운드, 한국 원에 이르기까지 모든 것에 대해 올해 달러가 급격히 상승하면서 달러는 많은 국가에서 이전보다 더 많은 추세를 보이고 있습니다.

해외에 갈 여유가 있는 부유한 사람들에게만 도움이 되나요?

아니요. 달러 강세는 또한 수입 가격을 억제하고 인플레이션을 낮춤으로써 미국 쇼핑객들을 돕고 있습니다.

예를 들어, 달러가 유로에 대해 상승하면 유럽 기업은 판매액 1달러마다 더 많은 유로를 벌어들입니다. 이 쿠션을 사용하면 동일한 금액의 유로를 만들면서 제품의 달러 가격을 낮출 수 있습니다. 그들은 또한 가격을 달러로 남겨두고 여분의 유로를 주머니에 넣거나 둘 사이의 균형을 찾을 수 있습니다.

수입 가격은 7월의 1.5% 하락 이후 8월에 전월보다 1% 하락하여 높은 인플레이션 속에서 약간의 안도감을 주었습니다. 예를 들어, 수입 과일, 견과류 및 일부 껍질의 가격은 8.7% 하락했습니다. 전년 대비 3% 감소한 수치다.

달러 강세는 일반적으로 상품 가격을 견제할 수 있습니다. 그것은 석유, 금 등이 전 세계적으로 미국 달러로 팔리고 팔리기 때문입니다. 달러가 엔화에 대해 상승하면 일본 구매자는 이전과 같은 엔화 가치로 더 적은 배럴을 얻을 수 있습니다. 이는 유가에 대한 상승 압력이 줄어들 수 있음을 의미할 수 있습니다.

그렇다면 강달러의 승자만 있는 것인가?

아니요, 해외에서 판매하는 미국 기업은 이익이 감소하고 있습니다.

맥도날드의 매출은 여름 동안 전년도에 비해 3% 감소했습니다. 그러나 달러의 가치가 다른 통화에 대해 일정하게 유지되었다면 회사의 수익은 3% 더 높았을 것입니다. 한편 마이크로소프트는 외화 가치의 변화로 지난 분기 매출에서 5억 9500만 달러가 감소했다고 밝혔다.

일련의 다른 회사들이 최근 유사한 경고를 했으며 달러의 추가 상승은 수익에 더 많은 압력을 가할 수 있습니다. FactSet에 따르면 S&P 500 기업은 매출의 거의 40%를 미국 이외의 지역에서 얻습니다.

다른 집단 피해는?

달러 강세는 개발도상국 전반에 걸쳐 재정적 스트레스로 이어질 수 있습니다. 이러한 신흥 시장의 많은 기업과 정부는 자국 통화가 아닌 미국 달러로 돈을 빌리고 있습니다. 미국 달러로 부채를 갚아야 하는 반면 통화로 하루에 구매하는 달러는 적기 때문에 많은 스트레스를 받을 수 있습니다.

달러는 여기서 어디로 가나요?

달러의 가장 큰 움직임은 이것의 배후에 있을 수 있지만 많은 전문가들은 달러가 적어도 당분간은 고점을 유지할 것으로 예상합니다.

화요일의 미국 인플레이션 보고서는 시장에 충격을 주었고 예상보다 여전히 완고함을 보여주었습니다. 이로 인해 트레이더들은 내년 연준의 금리 인상에 대한 베팅을 늘리게 되었습니다. 연준 관리들은 최근 경제 성장에 악영향을 미치더라도 국가의 높은 인플레이션을 깨기 위해 “일이 끝날 때까지” 높은 금리를 유지하겠다는 약속을 재확인하는 데 바빴습니다.

연준의 금리 인상에 대한 이러한 편향은 계속해서 미국 달러 가치를 뒷받침해야 합니다.

달러가 크게 약세를 보이려면 전략가들은 BofA 글로벌 리서치 보고서에서 “연준은 인플레이션보다 성장에 더 신경을 쓸 필요가 있지만 우리는 아직 거기에 도달하지 못했다”고 썼다.