미국 개미, 대전에서 압도적 인 공매도 승리 … 헤지 펀드 붕괴

미국 개인 투자자들이 많이 매수 한 Gamestop의 주식이 상승하면서 주식 판매 헤지 펀드는 긴급 구제 금융을받을 수있는 위치에있었습니다. 개미들은 모여서 월스트리트 헤지 펀드를 짜 냈다.

25 일 (현지 시간), Bloomberg et al. 월스트리트 헤지 펀드 Melvin Capital은 다른 헤지 펀드 인 Citadel과 Point72로부터 27 억 5 천만 달러를 받았습니다. 곧 매진 된 게임 스탑의 주가는 22 일 51.1 %, 22 일 144 %까지 상승 해 단기적 압박에 빠졌기 때문이다. “쇼트 스퀴즈”라는 용어는 공매도 한 주식이 너무 많이 상승하여 매도 한 주식을 다시 사서 갚아야하는 상황을 말합니다.

2014 년 스타 포트폴리오 매니저 Gabi Plotkin이 설립 한 Melvin Capital은 연평균 30 %의 높은 수익률을 달성했습니다. 그들은 지난주까지 GameStop을 매도함으로써 자본의 15 % (125 억 달러)를 잃었고, 그날 손실은 30 %에 달해 위기를 일으켰습니다. 따라서 포인트 72에서 긴급하게 자금을 조달했습니다.

비디오 게임 유통 업체 인 Gamestop은 한동안 잊혀진 주식이었습니다. 지난해 7 월 현재 주가는 4 달러를 유지했다. 그러나 이달 13 일, 츄이 펫 쇼핑 센터의 공동 창립자이자 활동가 인 라이언 코헨이 지난해 8 월 이사회에 합류했다는 소식이 올라 오기 시작했다. 코헨은 RC 벤처스를 통해 지분 13 %를 인수 한 후 자신을 포함한 3 명이 이사회에 합류하기로 결정했습니다. 작년 말, 그는 GameStop에 모든 오프라인 상점을 판매하고 수익성을 높이기 위해 온라인 소매점으로 전환하도록 요청했습니다.

“로빈 후드 투자자”라고 불리는 개인 투자자는이 주장에 덧붙였다. 그들은 온라인 커뮤니티 인 Reddit에“wallstreetbets ”라는 토론방을 만들고 그룹 구매를 시작했습니다. 그들은 주식뿐만 아니라 스톡 옵션도 구입했습니다. 주가가 올랐을 때, 일부는 옵션에 Reddit에 53,000 달러를 투자하여 며칠 만에 1,100 만 달러를 벌었다는 사가를 비판했습니다. 실제로 22 일에 60 달러 GameStop 콜 옵션의 가격은 하루 동안 2 센트에서 16.7 달러로 급등했습니다.

12 일에 약 19 달러였던 GameStop의 주가는 22 일에 65.01 달러로 마감되었습니다. 10 일 만에 235 % 증가했습니다. 이날 시장 시작 시점에 144 % 상승한 159.19 달러를 기록했습니다. 거래량은 같은 날 1 억 7 천만 주에 도달하여 평균 30 일 동안 3 천만 주를 크게 초과했습니다.

13 일 이후 GameStop 주가가 펀더멘털에 관계없이 상승함에 따라 Citron Research 및 Melvin Capital과 같은 많은 헤지 펀드가 공매도를 시작했습니다. 곧 매각 한 주식은 GameStop 거래의 138 %를 차지했습니다. 이론적으로는 시장에있는 모든 주식을 사더라도 너무 열정적으로 팔아 공매도를 맞추지 못했다. 공매도가 확산되면서 GameStop 주식 차입 금리는 23.6 %로 상승했습니다.

그러나 개미들은 잃지 않고 계속 사들 였고 주가는 무기한 상승했기 때문에 공매 된 돈은 주식을 사고 갚아야하는 짧은 압력에 빠졌다. 콜 옵션을 매도 한 기관 투자자들도 주식을 사야하는“감마 압력 ”이되었습니다. 이것이 급등하는 주가의 배경입니다.

Melvin Capital은 양손을 개미에게 모금하는 유일한 헤지 펀드가 아닙니다. 공매도 전략으로 유명한 시트론은 이달 22 일 공매도를 포기했다. Bloomberg는 S3가 공매도의 날에 60 억 달러의 손실을 입었다 고보고했습니다.

이날 GameStop은 전날에 비해 마이너스로 급락했지만 결국 18.12 % 상승한 76.79 달러로 마감했습니다.

이러한 투기적인 개인 투자자는 다른 주식으로도 이동합니다. 22 일 블랙 베리 주가는 하루 종일 100 % 이상 올랐고, 이날 블랙 베리 주가는 47 % 올랐다. 같은 날 28.42 % 상승한 블랙 베리는 주가가 상승한 이유를 모른다는 보도 자료를 발표했다.

김현석 기자 [email protected]

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