다음 주 경제 미리 보기: 2022년 6월 27일 주

아래는 S&P Global Market Intelligence의 최근 Week Ahead Economic Preview에서 발췌한 내용입니다. 전체 보고서를 보려면 “전체 보고서 다운로드” 링크를 클릭하십시오.

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러시아, 영국 및 미국의 제조업 PMI 및 GDP 데이터는 경제 동향을 보여줍니다.

새로운 달이 시작되면 PMI 형태의 새로운 글로벌 제조 데이터가 제공됩니다. 설문조사는 플래시 PMI가 주요 선진국 경제에 대해 비관적인 그림을 그린 후 6월에 광범위한 공장 부문의 성과에 대한 중요한 업데이트를 제공할 것입니다.

6월의 예비 PMI 데이터에 따르면 미국에서 공장 주문이 2년 만에 처음으로 감소했으며 영국과 일본에서도 다시 감소했습니다. 우크라이나 전쟁에 가장 근접한 유로존은 2개월 연속 주문이 감소했습니다. 서비스 성장의 하향 추세와 결합된 제조업 수요 악화의 그림은 미국과 유럽의 금리 궤적에 대한 시장 가격의 즉각적인 재조정을 촉발했고 또한 상품 가격에 대한 압력을 보았습니다.

최종 제조 PMI는 중국 본토의 업데이트된 생산 수치를 통해 6월 그림에서 중요한 누락 부분을 제공할 것입니다. 특히 분석가들은 일부 COVID-19 억제 조치를 완화하는 것이 특히 아시아 전역의 글로벌 공급망을 더욱 개선하는 데 도움이 될지 평가할 것입니다.

한편, 유로존과 인도네시아에 대한 CPI 데이터가 예상되며 인플레이션은 이전 기록 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 동시에 정책 입안자들은 긴축 노동 시장을 나타내기 위해 연중 지속적으로 감소하고 있는 유로존의 실업률 수치를 주시할 것입니다.

우크라이나 침공과 그에 따른 가혹한 제재 이후 러시아의 경제 상황은 급격히 악화되었습니다. 최신 러시아 GDP, 실업률 및 소매 판매 데이터는 5월 러시아의 실적을 자세히 설명합니다.

미국과 영국의 업데이트된 1분기 GDP 수치도 이번 주에 표시되며 부분적으로 전쟁의 영향을 반영하여 올해 1분기의 경제 동향에 대한 더 자세한 내용과 정확성을 드러낼 것입니다.

다른 곳에서는 브라질, 일본 및 한국의 산업 생산 데이터가 업데이트되고 글로벌 공급 제약 및 가격 압력의 영향이 표시됩니다.

중앙 은행 정책은 미지의 영역에 들어갑니다

S&P Global의 PMI 조사 데이터에 따르면 우리는 중앙 은행 정책 측면에서 미지의 영역에 있습니다. 미국, 유로존, 영국, 일본에 대한 6월 중간 PMI 데이터(특별 보고서 참조)는 수요 조건의 심각한 악화로 인해 기업 성장이 급격히 둔화된 것으로 나타났습니다.

신규 주문은 실제로 2020년 2분기의 초기 전염병 셧다운 이후 처음으로 주요 선진국에서 총계로 감소했습니다. 그러나 이제 수요가 감소하고 있는 것은 COVID-19 억제 조치 때문이 아니라 상승하는 생활비가 타격을 가했기 때문입니다. 오미크론 파동으로 인한 경제 재개로 인한 경기 부양이 시들기 시작하던 시기에.

재고에 대한 제조 주문의 비율 및 기업의 미래 생산 기대치와 같은 설문 조사의 선행 지표에 대한 역사적 분석은 수요가 갑자기 반등하지 않는 한 3분기에 미국과 유럽의 경기 위축과 일치합니다. 이것은 우리 차트에서 볼 수 있듯이 금리가 인상되는 전례 없는 수요 환경이 될 것입니다.

그러나 수요 침체의 환영할만한 부작용은 가격 압력이 완화되었다는 것입니다. PMI 조사가 여전히 높은 수준을 유지하고 있지만, 제조업과 서비스 부문 모두에서 PMI 조사의 인플레이션 압력 측정기는 일반적으로 최근 고점에서 하락했습니다. 따라서 수요 둔화가 이미 긴축 통화 정책의 역할을 하고 있는 것으로 보입니다.

주요 일기 이벤트

6월 27일 월요일

일본 은행 의견 요약(6월)

미국 내구재(5월)

6월 28일 화요일

독일 GfK 소비자 신뢰도(7월)

이탈리아 산업 판매(4월)

멕시코의 실업(5월)

남아프리카 소비자 신뢰지수(Q2)

한국 소비자 신뢰지수(6월)

미국 소비자 신뢰지수(6월)

미국 상품 무역수지(5월)

미국 주택 가격 지수(4월)

6월 29일 수요일

호주 소매 판매(5월)

유로존 소비자 신뢰지수(6월)

일본 소매 판매(5월)

러시아 GDP(5월)

러시아 산업 생산(5월)

러시아 소매 판매(5월)

러시아의 실업률(5월)

스페인 CPI(6월)

스페인 소매 판매(5월)

미국 GDP(1분기)

6월 30일 목요일

브라질 실업률(5월)

캐나다 GDP(4월)

중국 제조업/비제조업 PMI(6월)

유로존 실업률(5월)

프랑스 CPI(5월)

독일 CPI(6월)

독일 소매 판매(5월)

독일의 실업률(6월)

일본 산업 생산(5월)

한국 산업 생산(5월)

영국 GDP(1분기)

7월 1일 금요일

홍콩, 캐나다 시장 휴가

전 세계 제조업 PMI 글로벌 구매관리자 지수 * (6월)

브라질 산업 생산(5월)

유로존 CPI(6월)

인도 무역수지(6월)

인도네시아 CPI(6월) 이탈리아 CPI(6월)

일본 단칸 조사(Q2)

일본 실업률(5월)

멕시코 비즈니스 자신감(6월)

한국 무역수지(6월)

영국 주택 가격 지수(6월)

미국 ISM 제조업 PMI(6월)

*S&P Global 및 관련 스폰서가 발행한 지수에 대한 보도 자료를 찾을 수 있습니다. 여기.

당신은 무엇을보고 싶어

6월 글로벌 제조업 PMI

6월의 플래시 PMI가 공장 부문의 약세를 지적한 후, 특히 아시아, 특히 공급망 신호 및 가격에 관한 최종 6월 글로벌 제조업 PMI 데이터에 주의를 기울일 것입니다.

미주: 미국과 캐나다의 GDP, 브라질과 멕시코의 실업률, 멕시코의 소비자 신뢰

1분기 미국 GDP 최종 추정치와 5월 캐나다 GDP 성장률 추정치가 발표될 예정입니다. 이전 데이터에 따르면 미국 경제는 1분기에 1.4%의 연율로 수축했지만 재고 및 무역이 주요 장애물로 여겨져 헤드라인이 경제의 근본적인 건강을 약화시켰다는 것을 의미합니다. 현재 추정치는 경기 침체를 피하면서 2분기에 0.8% 성장으로 반등할 것입니다. 그러나 최근 PMI 데이터에 따르면 3분기에 새로운 하락 가능성이 커지고 있습니다. 또한 미국 내구재 주문, Conference Board 소비자 신뢰, 거래 수치 및 주택 가격 데이터가 업데이트되었습니다.

유럽: 유로존 실업률, 소비자 신뢰 및 CPI, 영국 GDP

유로존의 노동시장 데이터는 여전히 보류 중이며 프랑스와 독일의 국가별 데이터는 아직 미정입니다. 이 두 가지 외에도 이탈리아는 인플레이션 데이터와 유로존 수준의 인플레이션 데이터를 발표할 것입니다. 러시아는 산업 생산, 소매 판매 및 노동 시장에 관한 많은 데이터를 공개할 것입니다.

조정된 영국 1분기 GDP 데이터도 발표되어 지출 및 투자 동향에 대한 새로운 정확성을 제공합니다.

아시아 태평양: 일본의 Tankan 조사, 산업 생산, 고용 및 소매 판매와 한국 및 호주의 소매 판매

중국 본토에서 변경되는 COVID-19 제한의 영향과 비코로나바이러스 정책이 공급망에 미치는 지속적인 영향은 업데이트된 PMI 수치를 통해 평가될 것입니다. 한편, 제조업체에 대한 면밀한 관찰 Tankan 조사는 일본의 2분기로 예정되어 있으며 PMI 데이터는 개선될 수 있지만 공급 상황에 따라 제약을 받습니다. 일본은 또한 산업 생산, 소매 판매 및 고용에 대한 공식 통계 업데이트를 보고 있습니다.

한국과 호주도 소매 수치에 대한 소비자 지출을 발표하고 인도는 6월 수출입 수치를 발표할 예정입니다.

특별보고

필리핀 PMI – 라지브 비스와스

플래시 PMI 개요 – 크리스 윌리엄슨

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구매 관리자 지수(PMI™) 데이터는 IHS Markit에서 전 세계 40개 이상의 국가에 대해 집계했습니다. 월간 데이터는 민간 부문 CEO의 설문 조사에서 가져온 것이며 구독을 통해서만 사용할 수 있습니다. PMI 데이터 세트에는 경제의 전반적인 건전성을 나타내는 주요 숫자와 GDP, 인플레이션, 수출, 설비 가동률, 고용 및 재고와 같은 기타 주요 경제 요인에 대한 통찰력을 제공하는 하위 지수가 있습니다. PMI 데이터는 금융 및 기업 전문가가 경제 및 시장의 추세를 더 잘 이해하고 기회를 감지하는 데 사용됩니다.

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이 기사는 S&P Global에서 별도로 관리하는 부서인 S&P Global Ratings가 아닌 S&P Global Market Intelligence에서 발행했습니다.