한국은 통화의 거래 가능성을 높이고 새로운 해외 플레이어를 유치하기 위해 원화 거래 시간을 연장하고 있습니다. 여기에서는 국제 기관이 어떻게 시장에 접근할 수 있는지, 그리고 승자가 이를 통해 어떤 혜택을 얻을 수 있는지 살펴보겠습니다.
거래시간 연장
현재 원화 거래 시간은 한국 시간으로 09:00부터 15:30까지입니다. 2024년 7월부터 오전 9시부터 다음날 오후 2시까지로 변경됩니다. 이는 원화 거래가 런던에서는 17:00 GMT, 뉴욕에서는 12:00 ET까지 연장된다는 것을 의미합니다.
한국의 강력한 입지로 인해 노동시간 연장과 채권시장 접근성 확대가 수혜를 입을 것으로 기대된다. 2022년 말 기준 도내 해외자산은 국내총생산(GDP)의 46.3%에 달한다. 이에 따라 중앙은행, 국부펀드 등 공공외국투자가들의 원화자산 투자가 늘어나고 있다.
관심을 불러일으키기 위해 금융기관과 외국인 투자자를 유치하기 위한 홍보 캠페인이 진행되었으며, 발명가들은 현물 달러/원 거래 및 외국환 거래에서 비용 절감 및 편의성 향상에 관심을 갖고 있습니다.
2024년 7월 새로운 구조를 시행하기 전에 싱가포르, 홍콩, 런던, 뉴욕의 금융 기관이 필수 등록 금융 기관 등록을 완료하고 일부는 이미 거래를 시작하는 시범 단계가 도입되었습니다. 기존에는 국내 은행과 해외은행 지점만 거래가 가능했다.
이 조치를 취한 이유는 무엇입니까?
이것이 규제 기관에 매력적인 이유는 여러 가지가 있습니다. 주식시장 구조 변화는 지수 제공업체인 MSCI가 한국 주식시장을 '선진적' 지위로 인정받기 위한 노력의 일환으로 이뤄졌다. 지금까지 MSCI는 시장이 현재의 “신흥 시장” 분류를 뛰어넘는 데 필요한 외환 시장 개혁의 필요성을 언급해 왔습니다.
이번 조치로 원화는 미국 달러, 유로, 엔 등 하루 24시간 거래되는 대부분의 외부 태환 가능 통화에 더 가까워졌습니다. 그러나 이를 위해서는 원화가 단순한 거래시간 연장을 넘어 여러 가지 조치를 취해야 한다.
싱가포르 익스체인지 그룹(Singapore Exchange Group)의 외환 및 금리 부문 글로벌 책임자인 KC Lam은 이번 조치로 원화 가치가 프론티어 업계 동향에 부합하게 됐다고 말했습니다. “중국은 이전에도 위안화 국제화 노력의 일환으로 역내 위안화 거래 시간을 연장했습니다. 이러한 연장 로컬은 두 가지 모두에서 거래해야 하는 투자자와 거래자에게 유용합니다. [over the counter] 및 외환선물계약이 상장되어 있습니다. 국제 투자자들은 항상 통화 시장의 접근성과 유동성을 향상시키는 정부 계획을 환영할 것입니다.
한국 은행에 미치는 영향
영업 시간을 연장하기로 한 결정으로 은행들은 직원들을 위해 야간 근무를 시작했습니다. 신한은행은 2023년 9월 익일 영업을 시작했다. 우리은행, 산업은행, 기업은행 등 다른 주요 은행들도 모두 뒤를 따르고 있다. 단일은행 플랫폼을 개발하거나 업그레이드해 IT 시스템을 개선하고 전자거래를 강화해야 한다는 요구도 있다.
한국은행 외환시장팀 김신영 팀장은 한국 은행들이 외국환 거래를 완료할 수 있도록 해외 지점을 등록 금융기관으로 등록할 계획이 있다고 말했습니다.
승리에 대한 욕구
한국 은행권은 2023년 초 외환시장 구조 개선과 자본시장 규제 개선 대책을 도입했다. 외국인 투자자는 추가 계좌 개설 없이 통화 교환이 가능하고, 단일은행 활성화 등 전자거래 인프라도 마련된다. 거래 플랫폼. 외국인 투자자 등록의무가 폐지되고 유로클리어(Euroclear) KTB(국채) 통합계좌 시스템이 도입된다.
김씨는 이번 조치가 시행되면 달러/원화 거래 규모, 원화 자산에 대한 투자 규모, 외환시장에서 달러/원 단위로 거래하는 시장 참가자 등이 늘어날 것이라고 말했다. 김 실장은 “이에 따라 국내 FX시장의 유동성이 심화되고 가격발견 기능과 외부충격 흡수력도 향상될 것으로 기대된다”고 말했다.
한편 Lam은 원화 활동이 증가했다고 말했습니다. “지난해 미국 달러와 한국 원화 사이의 단기 금리 격차와 한국 경제 전망에 대한 엇갈린 정서가 결합되어 통화 헤징이 증가했습니다. 미국의 T+1과 유럽 시계.
“이는 2023년 12월 일일 평균 명목 거래량이 전년 동기 대비 126% 이상 증가한 2억 3천만 달러로 사상 최고치를 기록한 SGX 원/달러 선물 계약의 거래량과 유동성 증가에 반영됩니다. 말기 월액은 5억600만달러다.”
미결제약정은 선물계약 등 미결제 계약 중 아직 결제되지 않은 미결제 계약의 총액을 의미합니다. 미결제약정은 새로운 자금과 시장 참가자의 진입을 위한 새로운 기회를 제공하므로 이는 시장 활동의 척도로 간주될 수 있습니다. 미결제약정 수준이 증가하면 시장에 더 많은 자금이 유입된다는 의미입니다. 이는 결과적으로 더 많은 투자자들이 시장을 조사하도록 유도할 것입니다.
이것이 거래에 어떤 영향을 미칠까요?
이러한 조치는 인도불능선물계약에 대한 인도거래의 경쟁력 때문에 취해진 조치이기도 하다. NDF는 두 당사자 간의 단기 통화 선물입니다. 약정된 결제일에는 약정된 NDF 환율 및 금액에 대한 현물환율에 따라 손익이 변경됩니다.
김씨는 한국은행은 원화자산 헤징과 연계된 국가발전기금 거래 중 일부가 인도거래로 흡수될 것으로 기대하고 있다고 말했다. 그는 “흡수 정도는 이미 활발히 거래되고 있는 NDF 대비 가격 경쟁력과 유동성에 따라 달라질 것”이라며 “중장기적으로는 NDF 유동성 감소와 인도 유동성 증가의 선순환 구조가 형성될 것으로 기대한다”고 덧붙였다.
