S&P 500에 대한 Morgan Stanley의 비관적 전망은 다른 금융 기관의 보다 낙관적인 전망과 달랐습니다. 야후를 인용한 블룸버그에 따르면 Andrew Sheets가 이끄는 은행의 전략가들은 올해 S&P 500의 주당 순이익이 16% 감소할 것으로 예상했습니다.
이 예측은 Bloomberg가 추적한 것 중 가장 약세 중 하나입니다. 모건스탠리 애널리스트들이 발표한 노트에 따르면 그들은 미국 실적에 대한 하방 위험이 임박해 시장 붕괴로 이어질 수 있다고 믿고 있습니다.
대신에, 모건스탠리는 낙관적이다 일본, 대만, 한국의 주식은 장기 국채를 포함한 선진국 국채와 달러의 비중 확대를 나타냅니다.
은행 전략가의 다른 권장 사항에는 방어주, 선진 시장의 투자 등급 채권, 수익률을 추구하는 투자자의 경우 고수익 채권보다 부차적 은행 부채의 일종인 추가 등급 증권을 선호하는 것이 포함됩니다.
이러한 배경에서 우리는 Morgan Stanley의 제안을 따르는 몇 가지 ETF를 아래에서 강조합니다.
Morgan Stanley를 따르는 경우 ETF를 구매하십시오.
일본 – WisdomTree Japan Hedge Equity ETF(DXJ)
일본의 벤치마크 Nikkei는 1990년 7월 이후 최고점을 기록했습니다. 실적 호조 시즌에 일본은행이 경기 부양책을 더 오래 유지할 것이라는 견해와 경제가 코로나19 이후 소비 회복의 조짐을 보이고 있다는 전망은 모두 낙관론을 지지합니다(읽기: 일본 증시 랠리: 새벽 새로운 투자 또는 거품 시대의 메아리?).
일본 ETF는 밸류에이션이 저렴합니다. 작년의 강력한 회복세 이후에도 일본 ETF는 미국 주식 및 ETF보다 훨씬 저렴한 밸류에이션으로 이용 가능합니다.
대만 – iShares MSCI 대만 ETF(EWT)
대만 주식 시장은 2023년 초 이후 18.56% 상승했습니다. 특히 인공 지능 붐에 비추어 볼 때 반도체 산업의 회복은 집회로 이어졌습니다. 앞으로 이러한 상승세가 계속될 가능성이 높습니다. 특히 Taiwan Semiconductor가 펀드의 약 23%를 차지하고 Hon Hao Precision(4.54%)이 그 뒤를 잇습니다. 실제로 IT 부문이 펀드의 약 60%를 차지하고 있어 단기적으로 펀드가 랠리를 펼칠 수 있는 기회를 제공하고 있다.
또한 미국에 비해 대만의 금리는 매우 낮습니다. 대만 중앙은행은 2023년 3월 23일 주요 할인율을 12.5bp 인상한 1.875%로 발표했습니다.
한국 – iShares MSCI 한국 ETF(EWY)
한국은행은 5월 회의에서 예상대로 기준금리를 3.5%로 유지했다. 한국 경제는 2023년 1분기에 분기 대비 0.3% 성장했으며, 이전 기간의 0.3% 감소에서 하향 수정되었습니다. 반도체의 상승은 펀드의 순풍입니다. EWY 펀드는 올해 15.3%를 추가했습니다.
방어적 주식 – Invesco 방어적 주식 ETF(데프)
경제 상황과 관계없이 사람들이 필요로 하는 필수 상품과 서비스를 제공하기 때문에 일부 부문은 어려움을 겪고 있는 경제와 시장에서 다른 부문보다 더 나은 성과를 거두는 경향이 있습니다. 여기에는 의료, 유틸리티, 필수 소비재 및 통신과 같은 부문이 포함됩니다. 이러한 부문은 다른 부문보다 안정적인 수입과 낮은 변동성을 제공할 수 있습니다.
선진 시장의 국채 – iShares International Treasury Bond ETF(igov)
FTSE 글로벌 정부 채권 지수 – 상한 선진 시장은 미국 외 선진 시장의 국채로 구성됩니다. 국제 국채는 러시아와 중국 모두에서 지정학적 긴장이 확산되면서 이익을 얻고 있는 것으로 보입니다. 국채는 본질적으로 더 안전합니다.
시장의 고급 투자 등급 채권 – iShares iBoxx USD 투자 등급 기업 뮤추얼 펀드 LQD
Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Basic Index는 미국에서 판매되는 미국 달러 표시 유동 회사채로 구성된 규칙 기반 지수입니다. 이 펀드는 14 베이시스 포인트의 수수료를 부과하고 연간 3.71%의 수익률을 제공합니다. 재무부 채권만큼 안전하지는 않지만 투자 등급 회사채도 양질의 노출을 제공합니다.
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WisdomTree Japan 헤지 주식 ETF(DXJ): ETF 연구 보고서
iShares iBoxx USD 투자 등급 회사채(LQD): ETF 연구 보고서
Invesco Defensive Equity ETF (DEF): ETF 연구 보고서
iShares MSCI 대만 ETF(EWT): ETF 연구 보고서
iShares MSCI 한국 ETF(EWY): ETF 연구 보고서
iShares 국제 재무부 채권 ETF(IGOV): ETF 연구 보고서
